Q   

อยากทราบว่า กองทุนหุ้นที่เน้นลงทุนใน SET 50 Index มีลักษณะเป็นอย่างไร

 A   

กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนที่ใช้ในการคำนวณ SET 50 Index ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เหล่านั้น โดยพยายามให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนขึ้นลงเท่ากับ ผลตอบแทนของดัชนีราคาของหุ้นสามัญใน SET 50 Index หรือใกล้เคียงมากที่สุด กล่าวคือ ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index เพิ่มสูงขึ้น มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value : NAV) ของกองทุนก็จะสูงขึ้น ในสัดส่วนที่เท่าๆ กันด้วย ในทางกลับกัน ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index ลดลง มูลค่าทรัพย์สินสุทธิจะลดลงตามในสัดส่วนเดียวกัน

กลยุทธ์ในการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นั้น ผู้จัดการกองทุนจะเน้นการลงทุนแบบอนุรักษ์ (Passive investment management approach) ซึ่งเป็นการลงทุนที่มุ่งเน้นให้ผลการดำเนินงานของกองทุน เกาะติดไปกับผลตอบแทนของ SET 50 Index ไม่มุ่งเอาชนะผลตอบแทนของ SET 50 Index ทั้งนี้ ผู้จัดการ กองทุนอาจจะนำเงินไปลงทุนในหุ้นสามัญทั้งหมดที่เป็นส่วนประกอบของ SET 50 Index ในน้ำหนักเท่ากับ ดัชนีราคาของ SET 50 Index หรืออาจจะลงทุนในหุ้นสามัญแค่ส่วนหนึ่งที่อยู่ใน SET 50 Index โดยพยายาม ให้ได้ผลตอบแทนเท่ากับดัชนีราคาของ SET 50 Index หรือใกล้เคียงที่สุดก็ได้

ข้อดีของการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นอกจากผลการดำเนินงานจะล้อตามไปกับดัชนีราคาของ SET 50 Index แล้ว ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการบริหารจัดการกองทุนยังต่ำกว่ากองทุนหุ้นทั่วๆ ไป อีกด้วย กล่าวคือ กองทุนรวม SET 50 Index เลือกลงทุนเฉพาะหุ้นสามัญใน SET 50 Index เท่านั้น ทำให้ไม่ต้องเสียเวลา หรือเสียค่าใช้จ่ายมากนักในการศึกษาวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่จะลงทุน เมื่อค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุนต่ำ โอกาสที่ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ดีก็มีสูงขึ้น เพราะค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยหนึ่ง ที่ผู้ลงทุนในกองทุนรวมควรนำ มาพิจารณาประกอบการตัดสินใจเพื่อเลือกซื้อหน่วยลงทุนด้วยเช่นกัน

สุดท้าย สิ่งสำคัญที่มองข้ามไปไม่ได้ คือ กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้น ดังนั้น ผู้ลงทุนที่สนใจอยากจะลงทุนต้องยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของราคาหุ้นได้ด้วยค่ะ

ดัชนีเซท 50 (SET 50 Index)

เพื่อส่งเสริมการออกตราสารอนุพันธ์และเป็นเครื่องมือวัดสภาวะตลาดสำหรับกองทุนรวมต่างๆ ตลาดหลักทรัพย์ฯ จึงจัดทำดัชนีราคา SET50 Index เพื่อเป็นดัชนีราคาหุ้นที่ใช้แสดงระดับและความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามัญ 50 ตัวที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) สูง การซื้อขายมีสภาพคล่องสูงอย่างสม่ำเสมอ และมีสัดส่วน ผู้ถือหุ้นรายย่อยผ่านเกณฑ์ที่กำหนด การปรับรายการหลักทรัพย์

ตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดให้มีการพิจารณาปรับรายการหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณ SET50 Index และ ทุกๆ 6 เดือนทั้งนี้เพื่อความเหมาะสมและสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับภาวะการณ์ในตลาดหลักทรัพย์ เช่น กรณีที่มีบริษัทจดทะเบียนเข้าใหม่ หรือกรณีที่มีการเพิ่มทุนของบริษัทจดทะเบียนซึ่งอาจส่งผลให้หุ้นสามัญบางตัว ที่ไม่ได้ถูกคัดเลือกมาก่อนมีคุณสมบัติครบถ้วนขึ้น และสามารถนำมาใช้ในการคำนวณ SET50 Index ได้ นักลงทุน สามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม และวิธีการคำนวณดัชนีราคา SET50 Index ได้ที่เว็ปไซต์ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย www.set.or.th