Q   

ดิฉันเป็นคนที่กลัวความเสี่ยง ก็เลยไม่คิดอยากจะลงทุน มีเงินออมฝากธนาคารอย่างเดียว แต่ได้ดอกเบี้ยน้อยจัง จึงคิดที่จะลองลงทุนบ้าง เพื่อนบอกว่าให้ซื้อกองทุนรวมประเภทคุ้มครองเงินต้นซิ เพราะความเสี่ยงต่ำ น่าจะเหมาะ กับเรา ดิฉันจึงอยากรบกวนถามว่า กองทุนรวมประเภทคุ้มครองเงินต้น หรือรักษาเงินต้นนั้นมีลักษณะเป็นอย่างไร

 A   

คำถามนี้คงจะตรงใจผู้ลงทุนหลายๆ ท่าน ซึ่งไม่พิสมัยกับความเสี่ยงจากการลงทุน แต่ต้องการหาทางออกให้กับ เงินฝากที่มีอยู่ซึ่งได้ดอกเบี้ยน้อยมากในปัจจุบันนี้ กองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น (capital protected fund) จึงถือ กำเนิดขึ้น เพื่อเป็นทางเลือกอีกทางเลือกหนึ่งของผู้ลงทุนที่มีลักษณะดังกล่าวข้างต้นนั้น โดยกองทุนรวมคุ้มครอง เงินต้นนี้เป็น กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนโดยการจัดสรรเงินส่วนใหญ่ไปลงทุนในตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่มีโอกาสสร้าง ผลตอบแทนได้มากเพียงพอที่จะส่งผลให้เงินต้นเพียงบางส่วนหรือทั้งจำนวนตามที่บอกไว้ว่า ได้รับการคุ้มครอง เมื่อถึงระยะเวลาที่กำหนดไว้ในโครงการของกองทุนรวมอยู่ครบตามจำนวนนั้น และเงินส่วนน้อย อีกส่วนหนึ่งจะถูกนำไปลงทุน ในตราสารที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นเพื่อให้ผู้ลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนจาก การลงทุนเมื่อเฉลี่ยกับเงินลงทุนส่วนใหญ่ แล้วมากกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก ดังนั้น กองทุนรวมคุ้มครอง เงินต้นจึงมัก จะมีข้อกำหนดในเรื่องระยะเวลาในการถือครอง หน่วยลงทุนกับผู้ลงทุนหาก ผู้ลงทุนประสงค์ที่จะได้รับการคุ้มครอง เงินต้นตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในโครงการ

นอกจากทางเลือกที่จะลงทุนในกองทุนรวมคุ้มครองเงินต้นแล้ว ผู้ลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้ในระดับต่ำซึ่งต้องการ ให้เงินลงทุน(หรือเงินต้น) ยังคงอยู่และมีโอกาสได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก ยังสามารถเลือก ลงทุนกับกองทุนรวมแบบมีประกัน(guaranteed fund) ซึ่งจะเป็นกองทุนรวมที่จัดให้มีบุคคลอื่นมาประกันเงินลงทุน และหรือผลตอบแทนไว้ โดยอาจจะเป็นเพียงบางส่วนหรือทั้งจำนวนก็ได้ตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในโครงการ หรือ จะเลือกลงทุนในกองทุนปิดซึ่งมีนโยบายการลงทุนเฉพาะในพันธบัตรรัฐบาลหรือ ตราสารหนี้ก็ได้เช่นกัน อย่างไรก็ดี แม้ว่ากองทุนรวมทั้ง 3 แบบที่กล่าวมานั้นจะเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำก็ตาม แต่ผู้ลงทุนก็ยังคงต้องทำ การศึกษารายละเอียดของการคุ้มครองหรือการประกัน และหรือลักษณะและรูปแบบการลงทุนด้วยว่า กองทุนรวมนั้น มีการคุ้มครองหรือการประกันในลักษณะใด เป็นจำนวนมากน้อยแค่ไหน และรูปแบบการลงทุนของกองทุนจะทำให้มี โอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนอย่างไร แล้วจึงเลือกลงทุนกับกองทุนรวมซึ่งมีระดับความเสี่ยงและโอกาสที่จะได้รับ อัตราผลตอบแทนที่สอดคล้องกับความต้องการของผู้ลงทุนมากที่สุด